Banca Canadei este de așteptat să încheie un an istoric de inflație ridicată și înăsprire agresivă a politicii monetare cu o nouă creștere a ratei dobânzii miercuri.
Meteorologii se așteaptă ca banca centrală să-și majoreze rata cheie a dobânzii, care este în prezent la 3,75%, cu un sfert sau jumătate de punct procentual săptămâna viitoare.
Chiar și cea mai mică creștere ar duce rata dobânzii la cea mai mare din 2008.
În urma creșterii rapide a inflației din acest an, Banca Canadei și-a majorat rata cheie a dobânzii de șase ori la rând din martie, grăbindu-se să înăbușe așteptările inflaționiste înainte ca acestea să se dezlege.
După ce și-a majorat rata cheie cu un punct procentual istoric în iulie, Banca Canadei și-a redus sfera majorărilor ratelor. În septembrie, a anunțat o creștere a ratei de trei sferturi de punct procentual, urmată de o jumătate de punct procentual în octombrie.
Acum, sfârșitul ciclului de creștere a ratelor pare aproape.
Guvernatorul Băncii Canadei, Tiff Macklem, a spus același lucru în urma ultimei decizii privind ratele din octombrie.
„Ne apropiem de sfârșitul acestei faze de înăsprire, dar nu am ajuns încă acolo”, a spus Macklem la o conferință de presă din 26 octombrie.
Economistul șef al TD Beata Caranci a spus că recentul discurs al Băncii Canadei privind riscurile creșterii ratelor dobânzilor sugerează că banca începe să ia în considerare efectele majorărilor agresive ale ratelor dobânzilor.
Într-un discurs din 22 noiembrie, viceguvernatorul senior al Băncii Canadei, Carolyn Rogers, a avertizat că proprietarii recenti cu credite ipotecare cu rată variabilă vor considera probabil dureroasă ajustarea la dobânzi mai mari.
Rogers a citat o nouă cercetare a băncii centrale care a constatat că jumătate dintre creditele ipotecare cu rată variabilă au atins acum „rata de declanșare”, prin care plățile lunare ale deținătorilor de credite ipotecare acoperă doar dobânzile.
„Acesta este cel mai mare semnal pe care îl primesc că se apropie de punctul final al ciclului lor de creștere a ratelor”, a spus Caranci.
Citeste mai mult:
Jumătate dintre deținătorii de credite ipotecare variabile cu plăți fixe au lovit rata de declanșare: BoC
Citeste mai mult
-
![]()
Jumătate dintre deținătorii de credite ipotecare variabile cu plăți fixe au lovit rata de declanșare: BoC
Profesorul de economie de la Universitatea Laval, Stephen Gordon, a spus că cercetările privind creditele ipotecare indică faptul că banca centrală ar putea dori să suspende în curând majorările ratelor dobânzilor pentru a vedea efectele majorării ratelor asupra economiei.
„Toată lumea știe că durează ceva timp pentru ca aceste creșteri ale ratei dobânzii să intre în vigoare”, a spus Gordon.
Economiștii spun, în general, că majorările ratelor dobânzii pot dura unul până la doi ani pentru a afecta pe deplin economia.
Fostul guvernator al Băncii Canadei, Stephen Poloz, a avertizat recent că creșterile agresive ale dobânzilor ar putea avea un efect mai puternic asupra economiei decât anticipează mulți.
Vorbind la o conferință la Ottawa găzduită de Ivey Business School de la Universitatea Western, fostul guvernator a spus că economia actuală este mai sensibilă la ratele dobânzii decât a fost odinioară acum 10 ani din cauza nivelului ridicat al datoriilor.
„Crede cineva de aici că sensibilitatea economiei la mișcările ratelor dobânzii este mai mică astăzi decât era acum cinci sau zece ani?” întrebă Poloz. „Cred că (este) mai sensibil acum decât înainte”.
Banca Canadei și-a justificat creșterile agresive ale dobânzilor, argumentând că economia se supraîncălzi și are nevoie de rate mai mari ale dobânzilor pentru a reduce inflația.
Caranci a spus că Banca Canadei poate considera încurajatoare datele recente despre inflație.
Rata anuală a inflației din Canada în octombrie a fost de 6,9%, în scădere de la un vârf de 8,1% în iunie, dar încă cu mult peste ținta centrală de 2% a băncii.
Cu toate acestea, Caranci a remarcat că rata anualizată a inflației la trei luni a scăzut la mai puțin de 4%.
Economia a arătat semne suplimentare de încetinire, inclusiv o scădere a cheltuielilor gospodăriilor în al treilea trimestru.
Cu toate acestea, dacă economia încetinește într-adevăr, încă nu a apărut în datele privind forța de muncă. Rata șomajului din Canada în noiembrie a fost de 5,1, semnalând o piață a muncii încă caldă.
Citeste mai mult:
Rata de ocupare a forței de muncă pentru femeile cu vârsta cuprinsă între 25 și 54 de ani crește la un nivel record de 81,6% în noiembrie
Grupurile de muncă sunt preocupate în special de efectul pe care creșterile ratelor de dobândă îl vor avea asupra ocupării forței de muncă.
Dar economiști precum Gordon spun că șomajul ar putea să nu crească la fel de mult ca de obicei în timpul recesiunilor, deoarece economia începe de la un punct de șomaj foarte scăzut.
„S-ar putea să vedeți de fapt două trimestre consecutive de scădere a PIB-ului real pe parcurs” – definiția tehnică a unei recesiuni – „dar nu voi fi prea înclinat să cred că este într-adevăr o recesiune”, a spus el. -declară el.
Săptămâna viitoare, observatorii pieței vor fi atenți la amploarea creșterii ratelor, precum și la limbajul Băncii Canadei în comunicatul său de presă privind dacă mai sunt în așteptare creșteri ale ratelor.
Caranci a spus că decembrie ar putea să nu fie ultima majorare a ratei.
„Cred că încă mai putem avea unul în ianuarie”. ea spune.
— Nu l-aş lua de pe masă.
© 2022 The Canadian Press
.
