Royal Bank of Canada cumpără HSBC Bank Canada pentru 13,5 miliarde de dolari

Conținutul articolului

Royal Bank of Canada a ajuns la un acord pentru a cumpăra operațiunile canadiene ale HSBC Holdings PLC într-o tranzacție în valoare de 13,5 miliarde de dolari, care va consolida liderul RBC ca cea mai mare bancă din Canada, presupunând că autoritățile de reglementare dau acordul.

Conținutul articolului

Conform acordului, care se așteaptă să se încheie până la sfârșitul anului 2023, RBC va achiziționa toate acțiunile HSBC Canada la un preț echivalent cu 9,4 ori câștigurile ajustate ale unității în 2024 de 1,4 miliarde, a spus RBC.

Conținutul articolului

Banca se așteaptă ca tranzacția să ducă la 740 de milioane de dolari în sinergii înainte de impozitare, în timp ce RBC va suporta aproximativ 1,4 miliarde de dolari în costurile totale de achiziție și integrare. Toate veniturile HSBC Canada din 30 iunie vor reveni la RBC.

HSBC Canada avea active de 134 de miliarde de dolari la 30 septembrie și are aproximativ 130 de sucursale și 4.200 de angajați. Sectorul său bancar deține aproximativ 2% din depozitele și creditele ipotecare canadiene.

„(HSBC Canada) este o franciză fantastică care operează pe piața noastră de acasă în afaceri în care excelăm, adăugând în același timp produse complementare și o bază diferențiată de clienți”, a declarat președintele și CEO-ul RBC, Dave McKay, într-o convorbire cu analiștii după anunț.

Conținutul articolului

„Este, de asemenea, o potrivire culturală puternică pentru clienții și angajații noștri”, a adăugat McKay. „Tranzacția este atractivă din punct de vedere financiar, deoarece creează, de asemenea, valoare imediată pentru desfășurarea strategică a capitalului în exces, economii de cheltuieli foarte realizabile și o oportunitate bine înțeleasă de vânzare încrucișată a veniturilor.”

În timpul convorbirii, McKay a spus că 50% dintre clienții de servicii bancare comerciale ai HSBC Canada sunt „conectați la nivel global”, iar tranzacția poziționează astfel RBC drept „banca de alegere” pentru clienții cu nevoi bancare internaționale și de gestionare a patrimoniului, precum și pentru noii veniți. în Canada.

Neil McLaughlin, șeful grupului de servicii bancare personale și comerciale la Scotiabank, a declarat că va colabora cu HSBC Canada pentru a asigura accesul continuu la platforma globală a HSBC.

Conținutul articolului

„În cele din urmă, ne angajăm să ne asigurăm că facilitățile pe care clienții noștri le au acum și propunerile de valoare pentru care sunt obișnuiți să rămână”, a spus el.

RBC estimează că tranzacția va adăuga 6% la profitul pe acțiune în 2024 și va oferi o rată internă de rentabilitate de 14%. Acordul vine la opt luni după ce RBC a achiziționat Brewin Dolphin Holdings Plc, cu sediul în Marea Britanie. Pentru 2,6 miliarde de dolari în numerar în martie.

„Sunt încântat că am ajuns la un acord cu RBC”, a declarat directorul executiv al grupului HSBC, Noel Quinn, într-un comunicat. „Acordul este strategic pentru ambele părți, iar RBC va duce afacerea la următorul nivel. Așteptăm cu nerăbdare să lucrăm îndeaproape cu echipa de conducere a RBC pentru a asigura o tranziție fără probleme pentru clienții și colegii noștri.

Conținutul articolului

Linda Seymour, președinte și CEO al HSBC Canada, a declarat într-o postare pe LinkedIn că nu vor exista modificări în operațiunile companiei în acest moment. Într-o notă adresată clienților, HSBC Canada a spus că va exista o perioadă de tranziție de câteva luni pe măsură ce afacerile vor converge.

Se așteaptă ca HSBC Holdings PLC să înregistreze un câștig înainte de impozitare de 5,7 miliarde USD ca rezultat al tranzacției.

O problemă care ar putea sta în calea unei tranzacții transparente este concurența, a spus analistul de la Banca Națională a Canadei, Gabriel Dechaine, care a remarcat, de asemenea, că prețul de cumpărare a fost cu aproximativ 30% peste așteptările analistului său.

„Tranzacția este, desigur, supusă aprobărilor de reglementare”, a spus Dechaine într-o notă din 29 noiembrie. „Feedback-ul Biroului de Concurență este una dintre marile întrebări cu care se confruntă (RBC) în căutarea HSBC Canada. Estimăm că (RBC) își va crește cota actuală de 21% din piața internă de credite și depozite cu aproximativ 200 (puncte de bază) fiecare.

Conținutul articolului

Dechaine nu se așteaptă ca RBC să emită acțiuni pentru a acoperi tranzacția, având în vedere capitalul în exces substanțial.

John Aiken, analist principal și șef de cercetare la Barclays Bank PLC, a numit tranzacția „o achiziție o dată la o generație în sectorul bancar de retail canadian”, deoarece aduce beneficii semnificative câștigurilor și profitabilității RBC.

„Singura captură este că, în calitate de cel mai mare jucător, ar putea exista unele probleme de reglementare cu Biroul de Concurență”, a scris Aiken. „Deși credem că acordul va fi aprobat în cele din urmă, există riscul ca în cele din urmă să nu fie finalizat în forma sa actuală”.

Aiken a adăugat că se așteaptă ca acumularea de câștiguri RBC să anuleze orice impact pe care l-ar putea avea o întârziere a autorităților de reglementare.

Poziția puternică de capital a RBC a făcut din Bay Street Bank candidatul cel mai probabil pentru a câștiga licitația pentru HSBC Canada, deși toți cei Șase Mari ar fi privit sub capotă atunci când gigantul de servicii financiare din SUA a scos unitatea la vânzare.

Acțiunile RBC s-au tranzacționat stabil marți dimineața după anunț.

• E-mail: shughes@postmedia.com | Stare de nervozitate: StephHughes95